專精特新“小巨人”本是榮譽(yù)，但被舉報取消后，則將被質(zhì)疑是否存在數(shù)據(jù)造假故意騙取國家資金的情況。

德和科技集團(tuán)股份有限公司是從事絕熱節(jié)能材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和安裝服務(wù)為一體的專業(yè)化企業(yè)，主要產(chǎn)品為泡沫玻璃、硬質(zhì)聚氨酯泡沫、管道支吊架、防潮密封類輔材等絕熱節(jié)能材料。公司申報深交所主板IPO。

發(fā)行人絕熱節(jié)能材料上游行業(yè)主要包括廢玻璃和聚氨酯等原材料行業(yè)。報告期內(nèi)，材料及能源成本占營業(yè)成本的50%以上。

報告期內(nèi)，公司銷售收入快速增長，各期營業(yè)收入分別為48,995.27萬元、57,332.68萬元和79,928.03萬元，2021年、2022年分別同比增長了17.02%和39.41%，發(fā)行人的下游主要客戶為石油化工企業(yè)，化工行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)亦存在較高的關(guān)聯(lián)度，具有典型的周期性特征，呈現(xiàn)出景氣蕭條波動的周期性發(fā)展規(guī)律。

報告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價值分別為22,722.25萬元、25,934.37萬元和32,025.21萬元，占同期期末流動資產(chǎn)的比重分別為39.83%、38.35%和45.30%。

一、專精特新“小巨人”企業(yè)榮譽(yù)被工信部取消

申報材料顯示，報告期內(nèi)工信部取消發(fā)行人專精特新“小巨人”企業(yè)榮譽(yù)，并導(dǎo)致發(fā)行人第一批重點(diǎn)“小巨人”企業(yè)榮譽(yù)被取消，發(fā)行人稱不存在數(shù)據(jù)造假故意騙取國家資金的情況。

交易所關(guān)注到，請發(fā)行人結(jié)合相關(guān)企業(yè)榮譽(yù)評定條件、申報材料相關(guān)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、被取消的具體原因，分析說明認(rèn)定不存在數(shù)據(jù)造假騙取國家資金的依據(jù)，并結(jié)合與主管部門的溝通情況說明是否存在被處罰的風(fēng)險，是否存在可能不符合發(fā)行上市條件的情形。

請保薦人、發(fā)行人律師發(fā)表明確意見。

據(jù)回復(fù)，德和科技是一家專注于高性能絕熱節(jié)能材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及安裝服務(wù)的企業(yè)，公司2020年12月被國家工業(yè)和信息化部選定為第二批專精特新“小巨人”企業(yè)，并于2021年6月被評為建議支持的國家級重點(diǎn)專精特新“小巨人”企業(yè)；公司全資子公司江蘇德和于2021年9月被國家工業(yè)和信息化部選定為第三批專精特新“小巨人”企業(yè)。具體申請情況如下：

工業(yè)和信息化部中小企業(yè)局（以下簡稱：“工信部中小企業(yè)局”）接群眾舉報后要求當(dāng)?shù)毓ば挪块T就德和科技及其子公司江蘇德和專精特新“小巨人”企業(yè)榮譽(yù)被舉報有關(guān)情況予以核實。

工信部中小企業(yè)局在收到浙江省經(jīng)濟(jì)和信息化廳及江蘇省工業(yè)和信息化廳關(guān)于舉報材料核實函的回復(fù)文件后，經(jīng)對比佐證材料，基于同一年度不同會計師出具審計報告數(shù)據(jù)不同的謹(jǐn)慎性考慮，于2022年10月13日向浙江省經(jīng)濟(jì)和信息化廳下發(fā)工企業(yè)函[2022]136號《關(guān)于取消“德和科技集團(tuán)股份有限公司”專精特新“小巨人”企業(yè)榮譽(yù)的函》，認(rèn)為德和科技存在申報數(shù)據(jù)存疑情況，決定取消德和科技專精特新“小巨人”企業(yè)榮譽(yù)，江蘇省工業(yè)和信息化廳未收到相關(guān)取消江蘇德和“小巨人”的函件。公司于2022年11月17日從嘉興市經(jīng)濟(jì)和信息化局處知悉被取消專精特新“小巨人”企業(yè)榮譽(yù)，并于2022年11月18日向工信部提交行政復(fù)議程序，經(jīng)與工信部中小企業(yè)局溝通，于2022年12月26日向工信部申請撤回行政復(fù)議。公司2022年10月28日更新在審招股說明書預(yù)披露版本時，并未知悉被取消專精特新“小巨人”事項，因此未在招股說明書中更新相關(guān)內(nèi)容。在獲悉被取消專精特新“小巨人”事項后，公司招股說明書已及時更新了相關(guān)描述，進(jìn)行了風(fēng)險提示，并上報證監(jiān)會。

1、發(fā)行人被取消第二批專精特新“小巨人”的原因如下：

根據(jù)工信部中小企業(yè)局向浙江省經(jīng)濟(jì)和信息化廳下發(fā)的工企業(yè)函[2022]136號《關(guān)于取消“德和科技集團(tuán)股份有限公司”專精特新“小巨人”企業(yè)榮譽(yù)的函》以及與工信部中小企業(yè)局、浙江省經(jīng)信廳工作人員的官方電話溝通，工信部中小企業(yè)局認(rèn)為德和科技2019年數(shù)據(jù)存在三份審計報告，三份審計報告的數(shù)據(jù)存在差異，因此德和科技存在申報數(shù)據(jù)存疑情況，基于謹(jǐn)慎性考慮，決定取消德和科技專精特新“小巨人”企業(yè)榮譽(yù)，但其同時確認(rèn)德和科技不屬于故意造假騙取專精特新“小巨人”企業(yè)榮譽(yù)的情形，不屬于懲罰與處罰措施，后續(xù)依然可以再申請。

嘉興市經(jīng)濟(jì)和信息化局、嘉興市秀洲區(qū)人民政府辦公室、嘉興市秀洲區(qū)經(jīng)濟(jì)信息商務(wù)局、嘉興市秀洲區(qū)財政局、王店鎮(zhèn)人民政府已出具《情況說明》，確認(rèn)德和科技被取消專精特新“小巨人”企業(yè)榮譽(yù)主要系因第二批專精特新“小巨人”和第一批重點(diǎn)“小巨人”的申請文件中，不同會計師事務(wù)所出具審計報告時點(diǎn)不同、職業(yè)判斷差異等原因，導(dǎo)致審計數(shù)據(jù)存在同一年份出現(xiàn)不同數(shù)據(jù)，德和科技不存在數(shù)據(jù)造假、故意騙取國家資金的情況。

綜上，公司被取消專精特新“小巨人”榮譽(yù)主要因存在不同會計師事務(wù)所出具審計報告時點(diǎn)不同、職業(yè)判斷差異等原因，導(dǎo)致對同一年份的審計數(shù)據(jù)有差異，但公司不存在數(shù)據(jù)造假等弄虛作假行為，不存在故意騙取國家資金的情況。

2、同一年份存在多份審計報告數(shù)據(jù)的原因及合理性

公司申報第二批專精特新“小巨人”、國家重點(diǎn)“小巨人”、IPO時，存在三份審計報告，主要系：天健會計師作為公司新三板掛牌期間的會計師，曾出具2018年審計報告，后因IPO涉及核查相關(guān)程序（如客戶供應(yīng)商走訪等）未完成，在公司申請“小巨人”期間，尚未出具審計報告，因此公司找當(dāng)?shù)氐募闻d天越會計師、嘉興百索會計師出具2019年、2020年審計報告；在完成IPO核查程序后，天健會計師出具了2019-2021年審計報告。

雖然三家不同會計師針對同一年份出具不同數(shù)據(jù)的審計報告，但公司提供的收入成本表、研發(fā)項目臺賬、研發(fā)投入明細(xì)表等未經(jīng)審財務(wù)數(shù)據(jù)均真實發(fā)生。

三份審計報告涉及數(shù)據(jù)差異的年份為2019年和2020年，不同會計師出具審計報告的數(shù)據(jù)存在差異是本次工信部取消德和科技專精特新“小巨人”榮譽(yù)的原因，具體對比情況如下：

3、以天健會計師IPO申報數(shù)據(jù)是否符合申請“小巨人”的要求

根據(jù)天健會計師對德和科技IPO以及新三板掛牌年報出具的審計報告，2018年-2021年，公司主營業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入比重如下表所示：

因此，公司主營業(yè)務(wù)收入占比均符合各項“小巨人”關(guān)于主營業(yè)務(wù)收入占比超過70%的要求。

公司研發(fā)部門人員以及研發(fā)輔助人員均符合當(dāng)時申請“小巨人”時關(guān)于“從事研發(fā)和相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新活動的科技人員”的定義，公司申報IPO時研發(fā)人員以及研發(fā)輔助人員人數(shù)與申請“小巨人”時一致，因此研發(fā)人員占比也符合各項“小巨人”的要求。

德和科技2019年-2022年獲取專精特新“小巨人”相關(guān)政府補(bǔ)助匯總?cè)缦拢?/p>

4、對發(fā)行人的影響

（1）補(bǔ)助金額占凈利潤比重較小，且為非經(jīng)常性損益，不影響公司扣非后凈利潤

德和科技在2021年共取得287萬專精特新“小巨人”補(bǔ)助，占2021年凈利潤的3.50%，占2021年歸屬于母公司凈利潤的3.40%；德和科技在2022年共取得194萬專精特新“小巨人”補(bǔ)助，占2022年凈利潤的2.49%，占2022年歸屬于母公司凈利潤的2.37%，總體占比較小，且上述均為非經(jīng)常性損益，不影響報告期內(nèi)扣非后凈利潤，對公司整體業(yè)績影響不大。公司子公司江蘇德和2022年收取50萬第三批專精特新“小巨人”補(bǔ)助不會被收回。因此，若德和科技后續(xù)與專精特新“小巨人”及重點(diǎn)“小巨人”相關(guān)的政府補(bǔ)助481萬被要求收回，對公司整體經(jīng)營不構(gòu)成重大不利影響。

（2）公司后續(xù)獲取客戶訂單不以是否專精特新“小巨人”為前提，且江蘇德和仍然保留專精特新“小巨人”榮譽(yù)

德和科技獲取客戶以及未來取得訂單不以是否專精特新“小巨人”為前提，主要生產(chǎn)子公司江蘇德和第三批專精特新“小巨人”仍保留，后續(xù)不影響公司持續(xù)經(jīng)營能力。

（3）不影響公司名稱冠有“科技”字樣

公司專注于絕熱節(jié)能領(lǐng)域的前沿技術(shù)研究應(yīng)用，尤其是在低溫和超低溫絕熱儲運(yùn)應(yīng)用裝備領(lǐng)域，具有先進(jìn)的研發(fā)、檢測設(shè)備和實驗環(huán)境，先后承擔(dān)過國家重大科技計劃和火炬計劃。目前，公司已擁有專利150項，其中發(fā)明專利9項；主營產(chǎn)品泡沫玻璃達(dá)到美國ASTM和歐盟BS EN標(biāo)準(zhǔn)，技術(shù)水平位于行業(yè)領(lǐng)先。公司獲得2020年浙江省“隱形冠軍”企業(yè)稱號，公司子公司江蘇德和系國家高新技術(shù)企業(yè)，第三批專精特新“小巨人”仍然保留。因此，不影響發(fā)行人名稱中冠有“科技”字樣。

二、主板定位被關(guān)注，是否屬于規(guī)模較大的優(yōu)質(zhì)企業(yè)

交易所問詢第一題即關(guān)注公司主板定位問題，“結(jié)合發(fā)行人市場份額、產(chǎn)能與產(chǎn)量、資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、員工數(shù)量、生產(chǎn)基地布局、銷售渠道及終端、客戶數(shù)量及其行業(yè)地位等以及與同行業(yè)競爭對手的對比情況量化分析發(fā)行人是否屬于規(guī)模較大的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

目前，沒有以泡沫玻璃為主要絕熱節(jié)能材料的國內(nèi)上市公司，國內(nèi)直接競爭對手浙江振申絕熱科技股份有限公司并未上市，只能通過公開渠道搜集相關(guān)資料；國外同行業(yè)匹茲堡康寧是全球最大的泡沫玻璃生產(chǎn)商，歐文斯科寧2017年收購該公司，歐文斯科寧是一家建筑材料和玻璃纖維復(fù)合材料的全美500強(qiáng)跨國公司，2022年全球銷售額98億美元，其在收購匹茲堡康寧后，并未單獨(dú)披露泡沫玻璃類產(chǎn)品相關(guān)數(shù)據(jù)。

因此，基于數(shù)據(jù)的可獲取情況，以及根據(jù)產(chǎn)品類型、加工工藝、原材料、下游應(yīng)用領(lǐng)域等共性因素，選取賽特新材、晶雪節(jié)能、亞士創(chuàng)能、雅克科技、再升科技和山由帝奧作為發(fā)行人本次IPO的可比上市公司。但可比上市公司主要產(chǎn)品多以聚氨酯類產(chǎn)品為主，或者部分可比上市公司由于上市較早，業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多板塊多品種的特征，相關(guān)產(chǎn)品占其收入比重相對較低。

絕熱節(jié)能材料由于應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，品種規(guī)格多樣，世界范圍內(nèi)的生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量眾多，各企業(yè)根據(jù)市場需求發(fā)展產(chǎn)品，形成充分的競爭格局，與發(fā)達(dá)國家絕熱節(jié)能材料下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對成熟、集中度相對較高相比，國內(nèi)具有完整絕熱節(jié)能材料產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)企業(yè)相對較少，行業(yè)產(chǎn)能集中度不高，國內(nèi)企業(yè)在各自競爭具有優(yōu)勢的領(lǐng)域具有一定的市場規(guī)模。在絕熱節(jié)能材料泡沫玻璃領(lǐng)域，公司市場份額、產(chǎn)能、產(chǎn)量均位于國內(nèi)前二水平，屬于規(guī)模較大的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

與同行業(yè)公司相比，報告期內(nèi)，公司泡沫玻璃產(chǎn)品產(chǎn)能、產(chǎn)量市場占有率均保持在25%以上。根據(jù)2022年3月中國絕熱節(jié)能材料協(xié)會出具的證明，公司泡沫玻璃的年生產(chǎn)能力26萬立方米，公司近三年在絕熱節(jié)能領(lǐng)域均為泡沫玻璃細(xì)分行業(yè)國內(nèi)排名前二。

從直接可比的泡沫玻璃產(chǎn)能對比情況看，歐文斯科寧占據(jù)全球市場產(chǎn)能龍頭，發(fā)行人與浙江振申絕熱科技股份有限公司產(chǎn)能在國內(nèi)排名前二；隨著公司募投項目“年產(chǎn)15,000噸聚氨酯深冷復(fù)合材料”未來建成投產(chǎn)，公司硬質(zhì)聚氨酯泡沫及其復(fù)合材料規(guī)模較得到進(jìn)一步擴(kuò)大，與可比上市公司雅克科技在LNG船用保冷領(lǐng)域國內(nèi)產(chǎn)能排名前二。

其實，這個回復(fù)另一面則是公司未來的業(yè)務(wù)發(fā)展空間和市場容量問題，就此部分回復(fù)如下：“預(yù)計2021年-2025年每年我國乙烯產(chǎn)業(yè)相關(guān)絕熱節(jié)能材料市場規(guī)?？蛇_(dá)15.33億元-16.86億元人民幣。”“根據(jù)Global Industry Analysts, Inc.發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2020年LNG低溫儲罐全球市場為3.77億美元，預(yù)計在2020年-2027年期間將以6.8％的年復(fù)合成長率增長，2027年之前達(dá)到5.97億美元。”

此外，改題還關(guān)注到“高性能泡沫玻璃制造技術(shù)在國內(nèi)為領(lǐng)先水平”的依據(jù)是否充分

公司生產(chǎn)的泡沫玻璃產(chǎn)品導(dǎo)熱系數(shù)介于0.038~0.064W/(m·K)，阻燃性可以達(dá)到A級，工作溫度區(qū)間-268℃~480℃。公司將符合美國ASTM C552標(biāo)準(zhǔn)的泡沫玻璃歸類為高性能泡沫玻璃，將符合中國JC/T 647標(biāo)準(zhǔn)的泡沫玻璃歸類為普通工業(yè)泡沫玻璃和建筑普通泡沫玻璃，具體分類及介紹如下：

1、產(chǎn)品性能國內(nèi)領(lǐng)先水平

公司的高性能泡沫玻璃制造技術(shù)在國內(nèi)為領(lǐng)先水平，細(xì)分領(lǐng)域主要競爭對手為浙江振申絕熱科技股份有限公司，國外主要競爭對手有美國歐文斯科寧公司。公司銷量最好的泡沫玻璃DH800型號與主要競爭對手同類型產(chǎn)品以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)關(guān)鍵指標(biāo)的主要差異對比情況詳見本問詢回復(fù)“問題 1”之“三、（三）1、（2）產(chǎn)品優(yōu)勢”。

公司泡沫玻璃產(chǎn)品在導(dǎo)熱系數(shù)、抗壓強(qiáng)度、抗折強(qiáng)度等關(guān)鍵指標(biāo)與國外龍頭美國歐文斯科寧公司同等產(chǎn)品基本一致，并且優(yōu)于美國標(biāo)準(zhǔn)、中國標(biāo)準(zhǔn)，同時公司絕熱節(jié)能材料質(zhì)量近年來屢獲行業(yè)協(xié)會認(rèn)可，公司絕熱節(jié)能材料產(chǎn)品被產(chǎn)品質(zhì)量領(lǐng)跑者組委會2021年、2022年連續(xù)評為絕熱節(jié)能材料行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量領(lǐng)跑者，公司2021年被中國石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會評為石油和化學(xué)工業(yè)絕熱材料推薦供應(yīng)廠，公司2022年被中國石油和石化工程研究會、石油化工技術(shù)裝備專業(yè)委員會評為石油化工行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)，故認(rèn)定公司產(chǎn)品性能處于國內(nèi)領(lǐng)先水平。

2、產(chǎn)能、產(chǎn)量、銷量國內(nèi)領(lǐng)先

根據(jù)前述市場占有率情況以及中國絕熱節(jié)能材料協(xié)會出具的證明，發(fā)行人泡沫玻璃產(chǎn)能、產(chǎn)量及銷量均處于國內(nèi)前二水平，屬于國內(nèi)領(lǐng)先。

3、生產(chǎn)技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先

公司通過調(diào)節(jié)主要原輔材料的投料比，制備出各種性能的泡沫玻璃；具備生產(chǎn)各種高性能泡沫玻璃的高溫隧道窯爐高效節(jié)能生產(chǎn)線，并掌握電熔提純窯技術(shù)、冷頂電熔技術(shù)、生產(chǎn)線爐溫控制技術(shù)、三倉式小波紋襯板球磨技術(shù)、全自動六面切割技術(shù)等生產(chǎn)技術(shù)：通過電熔提純窯技術(shù)自制熔窯玻璃，控制原材料品質(zhì)，運(yùn)用冷頂電熔技術(shù)，電熔過程的熱能由內(nèi)部回收使用，熱損失少；公司在傳統(tǒng)制備方法的基礎(chǔ)上增加了球磨、模壓成型過程，生產(chǎn)時間大幅縮短，降低設(shè)備損耗，提高了后續(xù)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的效率和產(chǎn)品質(zhì)量；通過泡沫玻璃生產(chǎn)線溫控技術(shù)技改，進(jìn)一步精密控制熔爐溫度，以提高生產(chǎn)反應(yīng)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。

公司在實際生產(chǎn)過程中通過不斷的技術(shù)改造，利用泡沫玻璃切割的邊角料以及廢料進(jìn)行再生產(chǎn)，一方面有效控制產(chǎn)品生產(chǎn)的時間，另一方面節(jié)約生產(chǎn)成本，有利于公司行業(yè)內(nèi)的競爭。

綜上，公司高性能泡沫玻璃制造技術(shù)在國內(nèi)為領(lǐng)先水平論述充分。

三、新三板掛牌期間存不適格股東代持，是否構(gòu)成重大違法違規(guī)

發(fā)行人歷史沿革中存在多筆股份代持，其中部分股東委托他人持股的原因為自身不滿足股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對投資者身份適當(dāng)性的要求（以下簡稱“不適格股東”）。

《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理辦法》第五條、第六條明確規(guī)定了可以參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓、定向發(fā)行的自然人投資者條件，發(fā)行人部分股東因不符合上述相關(guān)條件，無法通過公開轉(zhuǎn)讓或定向發(fā)行的方式直接持有發(fā)行人的股票，因而委托其他股東為其代持發(fā)行人股份。上述不適格股東在發(fā)行人新三板掛牌期間的委托持股行為不符合《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理辦法》。

對于掛牌企業(yè)在新三板掛牌期間存在股份代持以及未及時披露代持情形的，股轉(zhuǎn)公司通常根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》和《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分實施細(xì)則》的規(guī)定對相關(guān)主體采取自律監(jiān)管措施；對于在掛牌期間存在代持并未及時披露、解除代持情形，在新三板摘牌后解除代持的，股轉(zhuǎn)公司并未對該類公司追加相關(guān)處罰。

根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》第1.11條規(guī)定：“全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司依法對申請掛牌公司、掛牌公司及其他信息披露義務(wù)人、主辦券商等市場參與人進(jìn)行自律監(jiān)管”。根據(jù)《中華人民共和國行政處罰法》第十六條規(guī)定：“除法律、法規(guī)、規(guī)章外，其他規(guī)范性文件不得設(shè)定行政處罰”。

由于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)并依據(jù)證券法設(shè)立的全國性證券交易場所，全國股轉(zhuǎn)公司是負(fù)責(zé)對在該交易場所內(nèi)進(jìn)行的股票轉(zhuǎn)讓和相關(guān)活動進(jìn)行組織、監(jiān)督而依法注冊設(shè)立的公司法人，是非上市公眾公司的自律性組織，其自律監(jiān)管權(quán)限系來源于與掛牌公司、主辦券商的協(xié)議，且相關(guān)法律法規(guī)并未授予全國股轉(zhuǎn)公司對全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)中的違法違規(guī)行為進(jìn)行處理的行政管理職權(quán)。全國股轉(zhuǎn)公司對相關(guān)掛牌公司的監(jiān)管以及依法采取的自律監(jiān)管措施均系自律管理范疇而非行使行政職權(quán)，不屬于《中華人民共和國行政處罰法》規(guī)定的行政處罰。

同時，通過檢索全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)監(jiān)管等公開信息，在新三板掛牌期間存在為不適格股東進(jìn)行股份代持以及在新三板期間未披露代持的相應(yīng)處罰案例情況如下：

根據(jù)上述案例，因在新三板掛牌期間為不適格股東代持的情形被采取自律監(jiān)管措施，不構(gòu)成重大違法違規(guī)的行政處罰。

四、其它關(guān)注事項

1、申報材料顯示，發(fā)行人子公司南通市嘉海保溫材料有限公司的已建項目“年產(chǎn)8萬立方泡沫玻璃新型節(jié)能建材項目”，因未取得節(jié)能審查意見停產(chǎn)，正在補(bǔ)充辦理相關(guān)手續(xù)。

請發(fā)行人量化說明上述項目停產(chǎn)對主要經(jīng)營財務(wù)指標(biāo)的影響，是否對生產(chǎn)經(jīng)營構(gòu)成重大不利影響，節(jié)能審查辦理進(jìn)展，預(yù)計辦理完成節(jié)能審查相關(guān)手續(xù)的時間。

請保薦人、申報會計師發(fā)表明確意見。

報告期內(nèi)，南通嘉海資產(chǎn)總額占發(fā)行人比例為5.64%、3.92%和3.13%，所有者權(quán)益占發(fā)行人比例為3.30%、1.90%和0.23%，營業(yè)收入占發(fā)行人比例為0.49%、5.32%和2.11%，凈利潤占發(fā)行人比例為-3.17%、-4.14%和-10.04%，占比均較低，不會對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營構(gòu)成重大不利影響。

2、關(guān)于財務(wù)內(nèi)控。申報材料顯示：

（1）報告期內(nèi)，發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方發(fā)生多筆資金往來，累計拆入9,405萬元，拆出540萬元。

（2）報告期內(nèi)，發(fā)行人在無真實業(yè)務(wù)支持情況下，通過供應(yīng)商浙江天誠絕熱科技股份有限公司取得大豐農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司銀行貸款1,500萬元，2019年7月前述款項已償還。

（3）報告期內(nèi)，發(fā)行人第三方回款金額分別為1,387.36萬元、599.51萬元、228.39萬元和1,127.81萬元，占營業(yè)收入的比例分別為4.54%、1.22%、0.40%和4.39%。發(fā)行人稱已對第三方回款進(jìn)行相應(yīng)整改規(guī)范。

3、關(guān)于應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收款項融資及應(yīng)收賬款、合同資產(chǎn)。申報材料顯示：

（1）報告期各期末，發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收款項融資合計分別為2,527.01萬元、5,031.29萬元、7,422.60萬元和7,099.70萬元，且以銀行承兌匯票為主。

（2）報告期各期末，發(fā)行人應(yīng)收賬款余額分別為17,168.27萬元、24,922.18萬元、28,681.06萬元和28,285.42萬元，合同資產(chǎn)余額分別為0、3,612.79萬元、3,430.67萬元和3,498.82萬元。

（3）報告期各期，發(fā)行人應(yīng)收賬款逾期比例分別為35.56%、48.65%、43.99%和58.74%。

（4）各期末，應(yīng)收賬款和合同資產(chǎn)1年以上賬齡金額呈現(xiàn)增長趨勢，公司就應(yīng)收賬款和合同資產(chǎn)按單項計提壞賬準(zhǔn)備分別為30.85萬元、0、0和0。